NVIDIA เตรียมเดินหมากครั้งใหญ่ในตลาดชิป AI เมื่อยอดสั่งซื้อชิป H200 จากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของจีนพุ่งทะลุศักยภาพการผลิตปัจจุบัน จนต้องเร่งเจรจา TSMC เพื่อ “เร่งกำลังการผลิตขึ้นราว 3 เท่า” ท่ามกลางข้อจำกัดด้านซัพพลายและความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างสหรัฐ–จีน

NVIDIA เร่งผลิต H200 รับดีมานด์จีน

รายงานระบุว่า NVIDIA แจ้งกับลูกค้าในจีนว่ากำลังพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตชิป H200 หลังยอดคำสั่งซื้อรวมปี 2026 ทะลุ 2 ล้านชิป ขณะที่สต็อกปัจจุบันอยู่ราว 700,000 ชิปเท่านั้น การเพิ่มกำลังผลิตรอบใหม่คาดว่าจะอาศัยไลน์ผลิตของ TSMC บนเทคโนโลยี 4 นาโนเมตร ซึ่งปัจจุบันถูกแย่งใช้อย่างหนักจากทั้ง NVIDIA เอง (ตระกูล Blackwell / Rubin) และลูกค้ารายใหญ่อื่น เช่น ผู้ให้บริการคลาวด์และ Big Tech สาย AI

จุดเด่นของ H200 สำหรับตลาดจีน

H200 เป็นชิป AI ระดับเรือธงในตระกูล Hopper ที่ใช้กระบวนการผลิต 4 นาโนเมตรจาก TSMC และถูกมองว่าเป็นตัวเลือกที่ทรงพลังที่สุดที่บริษัทจีน “พอจะเข้าถึงได้” ภายใต้กฎควบคุมการส่งออกของสหรัฐในปัจจุบัน แหล่งข่าวชี้ว่า H200 มีประสิทธิภาพสูงกว่า H20 ซึ่งเป็นรุ่นลดสเปกที่ออกแบบมาเพื่อให้ผ่านข้อจำกัดด้านการส่งออกสำหรับจีน อยู่ราว “6 เท่า” ในบางเวิร์กโหลด AI ทำให้บริษัทอินเทอร์เน็ตจีนต้องเร่งล็อกดีลตั้งแต่เนิ่น ๆ เพื่อไม่ให้เสียเปรียบคู่แข่ง

Big Tech จีนแห่ทุ่มงบซื้อชิป

ByteDance บริษัทแม่ TikTok วางงบลงทุนชิป AI จาก NVIDIA ในปี 2026 ราว 100,000 ล้านหยวน (ประมาณ 14 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพิ่มขึ้นจากราว 85,000 ล้านหยวนในปี 2025 โดยมี H200 เป็นแกนกลางของแผนลงทุน หากได้รับไฟเขียวให้ขายในจีน นอกจาก ByteDance แล้ว ยังมีผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่และแพลตฟอร์มอินเทอร์เน็ตชั้นนำของจีนอีกหลายรายที่กำลังเร่งวางคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ เพื่อรองรับการฝึกและรันโมเดล AI ขนาดใหญ่ (LLM) รวมถึงบริการ AI เชิงพาณิชย์รูปแบบต่าง ๆ

ข้อจำกัดซัพพลายท่ามกลางยุค Blackwell–Rubin

ฝั่ง NVIDIA กำลังเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่านสำคัญจาก Hopper (H100/H200) ไปสู่สถาปัตยกรรมใหม่อย่าง Blackwell และ Rubin ทำให้ไลน์ผลิตระดับแถวหน้าใน TSMC มีกำลังการผลิตที่จำกัด ต้องจัดลำดับความสำคัญระหว่างชิปรุ่นเก่า–รุ่นใหม่อย่างระมัดระวัง รายงานระบุว่า NVIDIA จะใช้สต็อก H200 ที่มีอยู่จัดส่งล็อตแรกให้ลูกค้าในจีนล่วงหน้าก่อน จากนั้นการผลิตเพิ่มในระยะถัดไปจึงจะเริ่มทยอยออกสู่ตลาด ซึ่งอาจทำให้การส่งมอบจริงกระจายยาวไปตลอดปี 2026

นโยบายสหรัฐ–จีนและความไม่แน่นอน

ฝ่ายบริหารของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เพิ่งผ่อนปรนให้สามารถส่งออก H200 ไปจีนได้ แต่มีเงื่อนไขคิด “ค่าธรรมเนียม 25%” จากรายได้การขายชิปดังกล่าว ส่งตรงเข้าสู่คลังสหรัฐ ทำให้ต้นทุนรวมของลูกค้าจีนสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ด้านปักกิ่งยังอยู่ระหว่างการพิจารณาว่าจะอนุญาตให้นำเข้า H200 หรือไม่ และอาจตั้งเงื่อนไขให้การสั่งซื้อ H200 ต้อง “พ่วง” การใช้ชิปที่ผลิตในประเทศในสัดส่วนหนึ่ง เพื่อไม่ให้การพึ่งพาชิปต่างชาติฉุดการพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ภายในประเทศ

เกมยาวของ NVIDIA และจีนในยุค AI

สำหรับ NVIDIA การเร่งเพิ่มกำลังผลิต H200 แม้จะกินทรัพยากรบางส่วนจาก Blackwell/Rubin แต่ช่วยรักษารายได้จากตลาดจีนซึ่งยังมีดีมานด์ด้าน AI สูงกว่ากำลังผลิตภายในประเทศอยู่มาก สำหรับจีน ชิปอย่าง H200 คือ “ทางลัด” เพื่อเร่งขีดความสามารถด้าน AI ให้ทัดเทียมระดับโลก ในขณะที่รัฐพยายามบาลานซ์ระหว่างการเข้าถึงเทคโนโลยีต่างชาติและการเร่งพัฒนาชิปภายในประเทศให้ไล่ทันในระยะยาว

ข้อมูล: Reuters, ainvest.com, scmp.com